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Como combinar métricas sem depender de um único número

Cada número responde a uma pergunta. Entender uma empresa exige várias.

Clique em qualquer Toque em qualquer palavra com sublinhado pontilhado para ver o que ela significa.

Cada métrica do StockLab responde a uma pergunta diferente. A receita mostra o tamanho, o crescimento mostra a direção, as margens mostram quanto fica com a empresa, o fluxo de caixa livre mostra o dinheiro de verdade, caixa e dívida mostram a reserva, e os índices de valuation mostram o preço. Olhar só para um deles pode enganar.

Exemplos de números que precisam de contexto

• Receita crescendo rápido com margens caindo: a empresa pode estar gastando muito para crescer. É uma escolha deliberada ou um sinal de pressão?
• Lucro subindo com fluxo de caixa livre caindo: o lucro no papel não está virando dinheiro. Por quê?
• P/L baixo com receita encolhendo: o preço pode refletir preocupações com o futuro.
• Lucro por ação subindo com lucro líquido estável: o aumento pode vir de recompras de ações, e não de um negócio maior.

Todos os passos, em resumo

• Entenda o negócio: o que a empresa vende e como ganha dinheiro.
• Veja de onde vem a receita: produtos, regiões e clientes.
• Verifique o crescimento: a receita em cinco anos.
• Verifique a lucratividade: lucro líquido e margens.
• Siga o dinheiro: o fluxo de caixa livre.
• Verifique dívida e caixa: a reserva financeira.
• Veja o que os acionistas recebem: dividendos, recompras e número de ações.
• Compare com empresas parecidas: o setor e os concorrentes diretos.
• Depois, olhe o preço: P/L, P/Receita e como eles se comparam com o histórico da empresa e com o setor.
• Pense nos riscos: o que pode dar errado.
• Anote o que você não sabe e o que poderia mudar o quadro.